疫情影響有限 三條投資主線掘金水泥板塊-印度少女

作者:水猴子图片发布时间all:2020年02月19日 08:11:29  【字号:      】

疫情影響有限 三條投資主線掘金水泥板塊

該機構表示,綜合基本面和政策面來看,目前處於估值低位的建材板塊整體性價比較高。我們維持三條推薦主線:一是低估值水泥,冀東水泥、中國建材;二是地產竣工鏈條中的北新建材、三棵樹、兔寶寶;三是高端製造景氣向上的長海股份。關註海螺水泥(A、H)、山東藥玻、中國巨石。

2月19日早盤,水泥板塊持續拉升,截至發稿,冀東水泥漲逾7%,四川金頂漲逾5%,福建水泥、天山股份、祁連山等多股均不同程度上漲。

  水泥板塊,在鼠年開市第一天下跌回調之後,便開啟了上漲模式。數據統計,截至2月3日-2月18日收盤,A股水泥板塊漲幅為2.17%,而上證指數漲幅為0.28%。

中信證券此前研究報告指出,復盤SARS,疫情對當時景氣向上的建築產業鏈影響有限。展望本次疫情,預計主要影響為大範圍延遲復工及勞務人員返程遲緩,或影響基建複蘇節奏;但在專項債等財政支持加大、資金邊際寬鬆及疫情後逆周期調節或適度加強下,2020基建仍將穩增。

此外,工信部公佈2019年建材行業經營數據顯示,2019年全國水泥產量23.3億噸,同比增長6.1%;水泥主營業務收入1.01萬億元,同比增長12.5%,利潤1867億元,同比增長19.6%,全行業連續多年實現高位增長,基本面維持高景氣。

疫情影響有限 三條投資主線掘金水泥板塊

水泥股如此搶眼的原因有:第一是大盤的帶動作用。2月3日開市,市場釋放積蓄已久的情緒,除醫葯股外幾乎全線下跌,但隨後市場回歸理性。股市進入反彈階段,連續多日上漲,受此影響,水泥股也開始回歸。對此,分析人士認為。水泥行業本身的韌性和各地開始復工的消息也是此輪水泥股上漲的重要原因。

原標題:疫情影響有限,三條投資主線掘金水泥板塊丨牛熊眼

廣發證券表示,由於疫情影響,使得需求恢復推遲,淡季價格下跌時間也將推遲,目前價格穩定,仍處於有價無市的狀態,隨著2月底需求慢慢恢復,價格可能會淡季回落。從行業歷史經驗來看,疫情雖然對短期需求有負面影響但並不會改變全年需求總量。今年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年,穩增長政策逆周期調節有望加碼。

海通證券判斷2020年供需變化有限,看好2020年水泥高盈利景氣中樞維持,區域上來看我們看好福建、廣東、江西等水泥景氣由前期低位修複,看好長三角、粵港澳、京津冀維持高盈利水平。1)建議關註低估值且基本面有望顯著改善的華東水泥標的福建水泥、萬年青、上峰水泥,以及佈局在粵閩贛交界的塔牌集團,華南水泥龍頭華潤水泥控股。2)北方地區需求較好,價格高景氣有望維持,看好重組後費用有望優化的冀東水泥。3)持續看好成本費用控制能力較強以及資本開支加大的水泥龍頭海螺水泥。4)地產需求短期依然較為強勁,同時國內基建改善政策頻出,效應有望加速發揮,基建增速有望企穩。我們繼續建議關註:西部水泥、祁連山、天山股份、華新水泥、寧夏建材等。




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